Comentario del Mercado

El repentino repunte de la semana pasada es un recordatorio de que nunca hay un “buen momento” para vender tu bitcoin. Los préstamos respaldados por bitcoin de Ledn te dan acceso al dinero que necesitas sin tener que vender tu bitcoin. Más información en ledn.io/es/borrowing.

Anuncio

Hoy estamos probando un nuevo formato para nuestro boletín informativo con más contenido enfocado en bitcoin e información práctica. No dudes en hacernos llegar tu opinión respondiendo a este correo. Nos encantaría saber lo que piensas al respecto y si hay alguna otra cosa que te gustaría ver incluida en el BEC a partir de ahora.

Bitcoin

¡Vuelve la volatilidad! El bitcoin subió casi un 22% la semana pasada y se disparó sobre su promedio móvil de 200 días por primera vez desde diciembre de 2021. 

Desde un punto de vista técnico, el promedio móvil de 200 días ha actuado históricamente como soporte durante las fases alcistas y como resistencia durante las bajistas. Será clave que el bitcoin se mantenga por encima de USD 19.511 en los próximos días para que el sentimiento siga siendo alcista. 

La subida se produjo con un fuerte volumen, lo que también es una buena señal. Un factor importante fue la gran cantidad de liquidaciones de posiciones cortas. Y yendo un poco más allá, hay algunas cosas que están sucediendo en China que podrían estar actuando como un viento favorable para el bitcoin. Abordaremos estos dos temas y otros más a continuación:

Macro:

1. Los mercados y los bancos centrales están jugando al mayor juego de la gallina del mundo. 

Los mercados se muestran optimistas ante la posibilidad de que la Fed tenga que recortar las tasas de interés antes de lo previsto. Sin embargo, la Reserva Federal no tiene previsto recortar las tasas de interés este año.

En pocas palabras, los mercados son "demasiado optimistas" y prevén tasas de interés más bajas para el tercer trimestre de 2023. Se ha preguntado a los funcionarios de la Fed sobre este juego de la gallina y, en palabras de Neel Kashkari refiriéndose al mercado "van a perder".

El escenario macroeconómico actual es una Fed amenazante. Sin embargo, para poner las cosas en perspectiva, el Banco Central de Japón se comprometió a hacer lo que fuera necesario para defender su control de la curva de rendimientos y, tras haber gastado ya mucho más de lo previsto, es muy esperado que abandone sus planes de control de la curva de rendimientos.

2. El oro y las tasas de interés

El oro continuó su impresionante escalada y sumó otro +2,93% la semana pasada. Este avance se debe a la demanda china y a la confianza generalizada de los inversionistas.

Como explicamos en nuestra edición anterior, China ha comprado más de 60 toneladas para sus reservas en los últimos dos meses. Además, parece que los inversionistas están abandonando el "dólar largo" desde su máximo en octubre de 2022, ya que los rendimientos de los bonos y el índice del dólar estadounidense han estado cayendo. 

Este magnífico gráfico compartido por Lawrence McDonald en Twitter muestra cómo se han comportado históricamente los precios del oro una vez que la Reserva Federal alcanza sus tasas de interés terminales y comienza a recortarlas. Como se puede ver, los precios del oro han subido significativamente las 3 últimas veces que las tasas de interés han alcanzado su punto máximo y han empezado a bajar. Curiosamente, en todas las ocasiones anteriores también se produjeron subidas de "acumulación" en los precios del oro que precedieron a las rupturas. Es algo a tener en cuenta cuando la Fed alcance las tasas terminales en algún momento de este año.

3. China y la definición de “reservas”

Hay dos dinámicas muy interesantes procedentes de China que están influyendo en los mercados mundiales. La primera es su reapertura económica y sus planes para estimular su economía.

Los capitales y los bienes a nivel mundial han subido desde el anuncio de hace unas semanas. Y los precios de los activos siguen beneficiándose de las conversaciones sobre futuros estímulos.

Por otra parte, el Banco Central de China ha estado enviando fuertes señales al mercado mediante la compra agresiva de oro mientras sigue reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense. Esto podría seguir convirtiéndose en un tema importante en 2023.

Mercados de activos digitales:

1. Squeeze

Según Frank Chaparro en The Block, hubo 392 millones de dólares en liquidaciones cortas solo el 14 de enero. Esto coincide con los datos de CryptoQuant, que muestran que las liquidaciones en futuros de bitcoin fueron las más altas desde julio de 2021.

Como se puede ver en el gráfico, estos squeezes épicos tienden a invertir la tendencia a corto plazo. Es demasiado pronto para saber si se mantendrá el repunte, pero las condiciones macroeconómicas están cambiando: con una Fed estadounidense restrictiva y una China potencialmente vigorizada que intenta estimular su economía.

2. DCG/Genesis 

La saga de DCG/Genesis con sus acreedores continúa sin una resolución concreta a la vista. La semana pasada, el Financial Times informó que Génesis debe más de USD 3.000 millones a sus acreedores. El estancamiento seguirá generando titulares con la decisión de la SEC de acusar tanto a Gemini como a Génesis la semana pasada. Esto seguirá dificultando aún más los esfuerzos de DCG/Genesis por recaudar fondos.

3. Las stablecoins al rescate en Brasil

Abierto. Sin permisos. Accesible. Se supone que el cripto está ahí cuando lo necesitas, y eso es exactamente lo que las stablecoins están haciendo en Brasil en este momento.

Mientras la agitación política ha sorprendido al país, los brasileños se están volcando hacia las stablecoins. Las bolsas locales informan que más del 50% de todo el volumen negociado en reales brasileños involucra algún tipo de stablecoin. En tiempos de tensión, muchos buscan refugio en la estabilidad de plataformas extranjeras. No es de extrañar, ya que a través de las stablecoins pueden acceder rápidamente y sin problemas a servicios que están aislados de los disturbios locales y gestionados con los más altos estándares, como los de Ledn.

En esta semana

Como siempre, acá está un resumen de los eventos y los datos que podrían mover los mercados esta semana:

Aviso para los residentes de Canadá: A partir del 4 de enero de 2023, los clientes de Canadá ya no podrán abrir nuevos préstamos B2X.

A partir del 1 de febrero de 2023, los clientes de Canadá ya no podrán abrir una nueva Cuenta de Ahorros BTC o USDC, depositar BTC o USDC en sus Cuentas de Ahorros existentes, ni obtener rendimiento en ningún saldo existente en las Cuentas de Ahorros BTC o USDC.

Aviso para los residentes de EE.UU.: A partir del 4 de abril de 2022, los clientes estadounidenses ya no podrán ganar intereses por los fondos depositados en sus cuentas de ahorro BTC y/o USDC, donde estén disponibles; sin embargo, seguirán ganando intereses por sus saldos preexistentes en sus cuentas de ahorro BTC y/o USDC Legacy.

Este artículo está destinado únicamente para fines de información general, educación y  debate; no es una oferta, incentivo o solicitud de ningún tipo, y no debe considerarse como un asesoramiento legal, financiero, de inversión, fiscal o de otro tipo. Este artículo no está dirigido a, y la información contenida en el mismo no está pensada para su distribución o uso por parte de cualquier persona o entidad en cualquier jurisdicción o país en el que dicha distribución, publicación, disponibilidad o uso sea contraria a la ley o a la normativa o esté prohibida por cualquier motivo o que someta a Ledn y/o a sus filiales a cualquier requisito de registro o licencia. Este artículo no está expresamente destinado para su distribución o difusión, ni se está comercializando u ofreciendo producto o servicio alguno de Ledn, en la Unión Europea, el Reino Unido, los Estados Unidos de América ni jurisdicción alguna de Canadá, y dicho producto o servicio solo puede ser comercializado u ofrecido en tales jurisdicciones en virtud de las leyes aplicables o de las exenciones regulatorias. Debe consultar a un asesor profesional sobre su situación específica. Los activos digitales son muy volátiles y arriesgados, no tienen curso legal y no están respaldados por el gobierno. La información contenida en esta publicación se ha obtenido de fuentes que consideramos fiables, pero no declaramos ni garantizamos que dicha información sea exacta o completa. Los resultados y las previsiones pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros. Cualquier opinión o estimación expresada en este documento está sujeta a cambios sin previo aviso. Este artículo puede contener puntos de vista u opiniones del autor que no necesariamente reflejan las opiniones, estándares o políticas de Ledn. Renunciamos expresamente a toda responsabilidad y a toda garantía de exactitud, integridad, negociabilidad o idoneidad para un fin determinado con respecto a este artículo/comunicación. Lea nuestros Avisos Legales aqui: https://ledn.io/legal/es/legal-disclaimers